외국인, 지난달 신흥국 중 한국주식 매도액 '최다'

홍예신 기자
입력일 2019-12-12 09:02 수정일 2019-12-12 09:02 발행일 2019-12-12 99면
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코스피 나흘째 상승 마감…2,100선 탈환<YONHAP NO-4138>
코스피가 11일 4거래일 연속 상승 마감하며 2,100선을 회복했다. 이날 코스피는 전 거래일보다 7.62포인트(0.36%) 오른 2,105.62로 거래를 마쳤다. 사진은 이날 서울 중구 KEB하나은행 본점 딜링룸. (사진=연합)

11월 한달간 주요 신흥국 증시 중 한국 증시에서 외국인 투자자의 순매도 규모가 가장 컸던 것으로 나타났다. 글로벌 투자자의 대표 참고지표인 모건스탠리캐피털인터내셔널(MSCI) 신흥시장(EM) 지수 정기 변경(리밸런싱) 등에 따른 영향으로 보인다.

유안타증권은 12일 지난달 한국 증시에서 외국인 투자자는 30억2500만달러 순매도를 보였다고 밝혔다. 주요 10개 신흥국 중 순매도 규모가 가장 컸다고 밝혔다. 한국 다음으로는 브라질(-21억1500만달러), 인도네시아(-4억9300만달러), 필리핀(-2억5900만달러), 태국(-2억5500만달러) 등 순으로 순매도액이 컸다. 반면, 인도는 31억5천만달러 순매수를 보였고 대만 19억6000만달러, 파키스탄 900만달러 각각 매수 우위였다.

이달 들어서도 한국 증시에서 외국인 투자자의 매도행렬은 계속됐다. 이달 첫 주 한국 증시에서 외국인 투자자는 6억8천200만달러어치 팔아치워 순매도 규모는 10개국 중 1위였다.

이처럼 한국 증시에서 외국인 투자자의 순매도가 두드러진 것은 지난달 단행된 MSCI 지수 정기 변경에 따른 영향이 가장 커 보인다. 지난달 26일 MSCI는 중국A주(중국 본토 증시 상장주식)의 EM 지수 3차 편입에 따른 지수 정기 변경을 단행했다. 이에 따라 EM 지수 내 한국 기업 비중이 줄게 돼 MSCI의 이벤트 전부터 한국 증시에서 글로벌 자금이 꾸준히 빠져나간 것이다.

유가증권시장에서는 외국인 투자자가 지난달 7일부터 이달 5일까지 21거래일 연속으로 매도를 이어갔다. 또 북미 간 강경 대치가 이어지며 한반도를 둘러싼 지정학적 리스크가 다시 부각된 점도 악재로 꼽힌다.

민병규 유안타증권 연구원은 “올해 들어 외국인 매도가 두드러진 것은 5월(-2조4000억원), 8월(-2조3000억원), 11월(-3조2000억원)인데 MSCI 지수의 중국A주 편입 비중이 높아진 시기와 겹친다”고 진단했다. 민 연구원은 “반대로 비중 조절이 일단락된 것은 향후 외국인 수급 기대 요인이 될 것”이라며 “2013년 뱅가드그룹의 벤치마크 변경 당시 비중 조절이 진행된 6개월간 외국인은 10조원 순매도했지만 이후 6개월 동안에는 13조2천억원 순매수하며 달라진 모습을 보였다”고 소개했다.

그러나 11일(현지시간) 주식 거래가 시작된 사우디아라비아의 석유회사 아람코가 MSCI EM 지수에 새로 편입되면 한국 비중은 더 줄어들게 될 것으로 보여 외국인 투자자의 추가 매도 우려도 있다. 공원배 KB증권 연구원은 “아람코가 MSCI EM 지수에 편입되면 중국의 비중 감소 폭이 0.15%p로 가장 크고 대만과 한국은 0.05%p의 비중 축소가 각각 예상된다”며 “이에 따른 패시브 자금의 매도 규모는 중국 6411억원, 한국 2157억원으로 추정된다”고 밝혔다. 다만 공 연구원은 “이런 자금유출이 한국 증시에 미칠 영향은 작을 것”이라고 덧붙였다.

홍예신 기자 yeah@viva100.com